Le dispositif Girardin est destiné aux contribuables fortement imposés.
Le principe est simple :
- Vous financez du matériel neuf pour une entreprise ultramarine.
- Vous ne percevez pas de revenu pour ce financement (c’est à fonds perdu).
- Vous obtenez une réduction d’impôt « one-shot » l’année suivante de 120% du montant
- Le plafond est de 18 000 euros
Attention
Pourquoi le Girardin industriel existe-t-il et jusqu’à quand fonctionne-t-il ?
Le but est de soutenir l’investissement productif dans les DROM-COM. L’État accorde une réduction d’impôt aux particuliers métropolitains qui financent des équipements utilisés localement pendant au moins 5 ans.
Le mécanisme s’applique aux investissements mis en service aujourd’hui et a été prorogé par le législateur ; son calendrier fait encore l’objet d’actualisations régulières. Vous bénéficiez de la réduction au titre de l’année de mise en service (déclarée l’année suivante).
Bon à savoir
Comment fonctionne concrètement une opération Girardin industriel ?
- Une société de portage achète le matériel(souvent une SNC pour les opérations « de plein droit », ou une SAS/SA pour les opérations avec agrément).
- Elle le loue 5 ans minimum à une entreprise ultramarine éligible.
- L’investisseur apporte une partie des fonds (apport en numéraire) et conserve ses titres 5 ans.
- Une rétrocession d’une fraction de l’avantage fiscal au profit de l’exploitant est obligatoire. Elle prend la forme d’un loyer minoré et d’un prix de cession final réduit.
- Au terme des 5 ans, le matériel est généralement cédé à bas prix à l’exploitant, et la société de portage est liquidée.
Exemple illustratif
En 2025 : vous souscrivez pour 9 000 € et le matériel est mis en service cette même année.
En 2026 (avis d’impôt des revenus 2025) : vous impute(z) une réduction d’impôt de 10 350 € (hypothèse +15 % par rapport à votre mise).Si votre IR 2025 n’est que de 8 000 €, vous imputez 8 000 € et reportez 2 350 € sur les années suivantes (dans la limite de 5 ans).
Attention
Quel est le plafonnement des niches fiscales et quelle place pour le Girardin ?
Le plafonnement global des niches est de 10 000 € par an pour la plupart des dispositifs.
Les investissements outre-mer, dont le Girardin, bénéficient d’un plafond dérogatoire de 18 000 €.
Particularité technique : dans le calcul du plafond, seule une fraction de la réduction d’impôt Girardin est « prise en compte » (car une partie est rétrocédée à l’exploitant).
- Plein droit : 44 % de la réduction compte dans le plafond (rétrocession minimale 56 %).
- Avec agrément : 34 % de la réduction compte (rétrocession minimale 66 %).
Conséquence chiffrée : la réduction d’impôt peut atteindre 40 909 € (plein droit) ou 52 941 € (avec agrément), tout en respectant le plafond dérogatoire de 18 000 € (car seule la fraction « non rétrocédée » est plafonnée).
Bon à savoir
Quelles différences entre « plein droit » et « agrément fiscal » ?
Le critère pivot est la taille du programme. En-dessous d’un seuil, l’opération relève du plein droit ; au-dessus, elle requiert un agrément préalable de l’administration.
| Critère | Plein droit | Agrément fiscal |
|---|---|---|
| Montant du projet | < 250 000 € | > 250 000 € |
| Société de portage | SNC (fréquent) | SAS/SA (fréquent) |
| Durée de détention / location | 5 ans | 5 ans |
| Rétrocession minimale à l’exploitant | 56 % | 66 % |
| Part de la réduction « comptant » dans le plafond | 44 % | 34 % |
| Réduction d’impôt maximale indicative | 40 909 € | 52 941 € |
Bon à savoir
Quel « effet de levier » fiscal et quels montants viser raisonnablement ?
Sur le marché, la réduction d’impôt « one-shot » représente souvent 110 % à 120 % de la somme investie. Dit autrement, un ticket de 10 000 € peut donner 11 000 € à 12 000 € de réduction. Le « gain fiscal » net attendu se situe donc fréquemment entre +8 % et +18 % de la souscription, selon les frais, la structure (plein droit vs agrément), la mutualisation et la qualité des garanties.
Tickets observés chez les opérateurs : de 3 000 € à 50 000 € par foyer, afin de rester cohérent avec votre impôt dû et les plafonds.
Exemple illustratif
Vous anticipez 15 000 € d’IR. Vous souscrivez 13 500 € en Girardin avec une réduction attendue de 115 % (15 525 €). Si votre IR final est bien de 15 000 €, vous l’annulez et reportez 525 € sur l’année suivante. Si votre IR final tombe à 12 000 € (naissance, charges déductibles…), vous reportez 3 525 €.
Attention
Quels sont les risques majeurs et comment les réduire ?
- Risque fiscal (requalification) pour non-respect des conditions (matériel non neuf, mauvaise éligibilité sectorielle, exploitation < 5 ans, rétrocession insuffisante…).
- Effet possible : reprise de la réduction d’impôt, intérêts, pénalités.
- Mitigation : opérateur établi, dossiers contrôlés, agréments quand requis, garanties contractuelles et assurantielles, audit juridique, preuves de mise en service et d’exploitation.
- Risque juridique de la SNC : en SNC, les associés sont indéfiniment et solidairement responsables des dettes sociales.
- Mitigation : préférer des montages avec assurances dédiées cela réduit la rentabilité de l’opération mais la sécurise, mutualisation d’actifs et d’exploitants, ou structures SAS/SA quand disponibles.
- Risque opérationnel : défaillance de l’exploitant, sinistre sur le matériel, mauvais recouvrement des loyers.
- Mitigation : sélection sectorielle prudente, maintenance assurée, garanties dommage, nantissement des loyers.
- Risque de calendrier : la réduction est acquise l’année de mise en service. Tout retard de livraison/mise en service déplace la réduction d’un an.
- Mitigation : privilégier les opérateurs qui lancent tôt les programmes et communiquent des jalons précis, avec pénalités/assurances en cas de retard.
Attention